一
、、事件概述

公司2021年4月27日发布2021年一季度报告，
，
，，营收20.42亿元，，
，归母净利润3910.97万元，，，同比增长32.73%。。

二、、分析与判断

业务结构优化带来毛利率提升，
，，扣非净利润增速近五成

业务优化带来利润率提升，
，
，扣非净利润增速达到48%
。。
。。公司加大软服业务培育，，，软件开发及技术服务业务实现营业收入7.95亿，，，同比增长25.89%，，，增速明显超过整体收入增速，，，
，软服收入占比提升带动整体毛利率提升3.8个百分点，，，毛利率提升带动下净利率提升4.1个百分点，，，，公司归母净利润增速超30%，
，扣非净利润增速达到48%。。。

金融业务收入增速超30%
，，，，信创、
、
、
、数字货币等领域多点开花

金融业务增速超30%
，，，在手订单充足奠定发展信心。。公司整体金融行业实现营业收入11.35亿，，同比增长31.92%，
，其中金融行业软服收入4.19亿，，，同比增长 35.57%
，，增速高于金融业务增速。
。在手订单方面，，，2021年第一季度已签未销60.89 亿元，
，
，同比增长63.05%，，，，其中金融科技业务已签未销23.52亿元，，同比增长 76.69%
。。。
。

金融信创、、
、、数字货币取得多个成果，，
，，长期前景可期。。。金融信创领域，
，
，公司中标及签约浦发硅谷银行等5家股份制
、、城商及农商银行；金融信创基础设施建设及服务中标
、、、、签约多个国有大行及保险机构
；数字货币领域，，，
，公司服务10余家金融机构，，
，推动实现数字钱包功能落地；场景金融方面，
，
，，银农直连项目签约超1亿，
，同比增长超8 倍，，，，签约某国有大行银农直连项目2,808万元；银税互动平台接入广发银行、、重庆富民银行等银行总、、分行
，，
，不断取得成果。。金融信创、、、数字货币等领域具有长期发展前景，，，，公司在相关领域的布局有望助力长期发展。。
。。

三、、投资建议

金融IT建设需求旺盛，
，核心式分布系统普及将持续提升行业景气度。。数字货币领域，，
，公司已经与国有大行有相关合作，，
，长期发展前景可期。。
。根据Wind一致预期，，，公司具有一定估值优势
，，，维持“推荐”评级
。。