事件：公司发布2021Q1财报，，，实现营收20.42亿(-3.8%)，
，归母净利润0.39亿(+32.7%)，，，，扣非净利润0.35亿(+47.6%)，，经营现金流-0.66亿(-9.2%)。。。。

核心观点

业务结构持续优化，，金融科技聚焦战略顺利推进。
。。

2018年以来
，，，公司战略聚焦金融科技业务。。。。2020年，，金融IT业务收入占比达39.7%，，
，2021Q1金融IT 业务增速远超收入整体，
，，，达到31.9%，，其中，，，金融软件收入增速达35.57%。
。
。金融行业软服收入4.19亿，，，同比增长35.57%。。公司在金融IT领域积累已30多年，，，特别是银行IT 核心业务系统、、、、渠道管理系统，，
，已连续多年国内市场份额第一。。
。我们认为，，凭借长期积累的行业经验、、品牌影响力，，公司有望继续引领银行IT 行业，
，，金融IT 业务占比有望持续提升。。

金融科技浪潮、、、行业信创战略推进，
，，
，双重因素提振银行IT 行业景气度。。
。
。

2020疫情进一步强化了线上场景和数字货币体系的推进，，，
，移动支付、、开放银行、、大数据征信、、区块链等技术成为金融IT发展的长期趋势。。。。“十四五”期间，
，，国产化浪潮有望向金融行业推进，，，，从而推动了替代传统集中式架构的需求。。微服务、、分布式架构已成为银行IT架构发展的重要方向。
。。我们认为，，国内银行IT行业有望在未来5 年维持景气度较高状态。。

布局场景金融，，，，积极贡献农业农村数字化
。。

依靠对金融、
、、税务、、、农业领域的行业经验和资源积累，，，公司积极布局场景金融
，，推动数字化和金融
、、、征信的结合。。2021Q1，，
，，公司银农直连项目签约超1亿
，，同比增长超8倍，
，，签约某国有大行银农直连项目2808万；银税互动平台接入广发银行、
、重庆富民银行等银行总
、、、分行；数字人民币相关领域服务10余家金融机构。。。。

投资建议

维持买入评级。。。